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预期理论是如何解释利率的期限结构的?如果1年期的证券利率为3％，预期1年之后1年期的证券利率为7％，那么

2025-05-18 02:29:23

推荐回答（2个）

回答1：

　　理性预期学派认为，如果利率运动的方式发生变化，那么，现在升高的利率仍可能保持下去，而不会下降。

　　首先预期的预测误差平均为零，如果利率运动朝相反方向变化，那么预测误差不是零，那么人们会改变预期值使其预测误差为零，这样就会朝利率变化的方向改变。

　　根据预期理论，第二年的利率为7%。2年期的利率为：(1+3%)×(1+7%)-1=10.21%。

回答2：

理性预期学派认为，如果利率运动的方式发生变化，那么，现在升高的利率仍可能保持下去，而不会下降。首先预期的预测误差平均为零，如果利率运动朝相反方向变化，那么预测误差不是零，那么人们会改变预期值使其预测误差为零，这样就会朝利率变化的方向改变。
　　根据预期理论，第二年的利率为7%。2年期的利率为：(1+3%)×(1+7%)-1=10.21%。